溫馨提示：本文約4135字，燒腦時間15分鐘，筷玩思維記者李云龍發于南京。
王貴仁麻辣燙是一個典型的快招品牌，它從創立之初就編造著各種矯揉造作的品牌故事，號稱南京麻辣燙界的愛馬仕，創始人也各種“嘔心瀝血”，如自述農民出身、被封創業奇才等。
但任何快招品牌都逃不過同樣的命運，一旦韭菜割不動了，創始人也就趕緊與之撇清關系，將全部失敗說成是品類問題。這就奇了怪了，別人都做得好好的，怎么到你這就是品類問題了呢？
通過這個麻辣燙品牌可見，王寬寬將自己比作貴仁，一個“貴”字顯示了其商業的出發點。
但凡是快招企業，后期基本都會做洗白的工作，這不，從王貴仁麻辣燙就洗出了一個喜姐炸串。貴(目的)對標喜(目的)，仁(人)對標姐(人格化)，麻辣燙對標炸串，可以說這是一個從快招模板順延出來的新套路品牌。
喜姐炸串價值幾何？它真的能成功洗白王寬寬過往的掙快錢思維嗎？這我們就不得而知了，業內有人透露，喜姐炸串近期瘋狂放加盟的背后也有融資的苗頭。
據筷玩思維(www.kwthink.cn)了解，資本方近期也確實在關注炸串這個品類。那么，我們今天就從資本的角度來剖析下喜姐炸串、看看這個品牌到底貴不貴。
營收降幅超50%，商業模式存在典型硬傷，喜姐炸串到底有無資本價值？
資本評估一個項目的考核標準有很多，無非是盈利能力與商業模式閉環，盈利能力決定了這個品牌的賺錢可能，商業模式閉環決定了這個品牌賺錢的速度快不快。如果一個品牌的盈利能力是持續下滑的，那么資本必然不會投這個品牌。
1)、盈利能力直線下滑，喜姐炸串最高營收和常規最高營收降幅超50%
從數字的角度來看，喜姐炸串對外講了兩個數字，其一是2019年南京某門店日銷最高7萬的數據，其二是2021年深圳某新店日銷最高3萬的數據。喜姐炸串進一步解讀了數據，日銷最高7萬，常規最高是2萬；日銷最高3萬，常規最高是1萬。
這個曲線很明顯，從大本營到一線城市，喜姐炸串短短兩年間的最高營收下滑57%，常規最高營收下滑50%，當然，對外說的數據必然是拿最好的數據，也就是說，喜姐炸串的實際下滑曲線可能會更嚴重。
再者，業內有人表示，為了吸引加盟商，喜姐炸串在直營店做了很多隱藏的打折、霸王餐等來營造排隊假象，為了吸引加盟商，喜姐炸串廣告軟文等的投入也不少，這意味著，喜姐炸串真實的營收數據可能更加觸目驚心。
那么，單從數據的角度，是否可以代表喜姐炸串的盈利能力確實出現了問題？別急，我們繼續往下看。
喜姐炸串有自己的穿串中心，之后再發物流到門店，門店銷售給顧客，缺貨后門店再進行補給。同時，喜姐炸串可以賺門店的加盟費、設備費、其它雜費等，這似乎就是一個常規且閉環的商業模式。
喜姐炸串走的是小店模式，總產品數是15款，其中13款需要通過炸爐出品，而且喜姐炸串的產品幾乎實現了全供應鏈配送，這意味著喜姐炸串門店的產品來源非常依賴總部的配送與門店的訂單溝通，更意味著喜姐炸串是一張同質化菜單打天下的模式。
這可以看出兩個問題，其一是品牌方管理不當勢必造成門店庫存難題，再最終導致門店產生一定的經營難題；其二是品牌同一化導致的消費新鮮度下滑，更無法打通本地化產品的優勢。
綜合可見，喜姐炸串不僅沒有全國格局，更沒有打造全國發展能力的長線思維。
實際上，單從數字和商業模式這兩個點來論述，視角顯然是不夠的，我們需要更加深入才能做到真正客觀。由此，我們選取了弘章資本的投資框架來進一步具體闡述。
從投資框架的“周期性、經濟護城河、人”這三個維度看喜姐炸串
弘章資本看項目有自己的篩選分析法，我們選取其中三個關鍵點來做喜姐炸串的項目評估，這三個維度分別是周期性、經濟護城河、人。
周期性指的是循環波動，一般說的是經濟周期性，我們可以將之分為兩類：一是創始人的經濟周期性，二是品牌方的經濟周期性。
在其它采訪中，王寬寬自述自己高中時不好好讀書，為了快速賺錢經常去網吧通宵賣電子書，上了大學甚至可以直接輟學，期間創業十幾次，核心都是圍繞“快速賺錢”這四個字，快速賺錢甚至成了王寬寬創業的第一性原理，更造就了王寬寬個人的階層習慣，之后王寬寬被曝賣保健品、賣直銷課程、開快招品牌，這就是王寬寬個人的經濟周期。
所謂品牌的生命周期，它指的是一個品牌可持續發展的源點是否成功構建。
對于喜姐炸串的品牌特性，王寬寬說“絕對不做難以管控的生鮮”，這也是喜姐炸串與夸父炸串，包括與其它炸串品牌最大的區別。
這個區別甚至是王寬寬從王貴仁麻辣燙的失敗中總結得來的，然而，有區別就是優勢么？當然不是。
王寬寬對喜姐炸串進行了“去生鮮化”，他自稱對標了華萊士、絕味鴨脖等，認為這樣可以快速實現百城萬店。
事實上，絕味鴨脖、周黑鴨等品牌經營多年就是為了追逐一個“鮮”字，整個餐飲業能發展至今，也是從一個“鮮”字出發。王寬寬的舍本逐末最終讓喜姐炸串失去了一個品牌可持續發展的根本源點，為什么滴滴出行的程維要說創始人的思維邊界決定了企業的邊界，根源就在這里。
去掉了生鮮，一切從速凍配送的標準品出發，這固然省事兒，但背后也可見品牌方沒有長期投入的決心，更沒有短期管理的能力，喜姐炸串的快招屬性其實是非常明顯的。
正是因為喜姐炸串還是像之前一樣陷入了快錢思維，喜姐炸串的核心競爭力才搖搖欲墜，如果說喜姐炸串的產品都是速凍標準化產品，那么也意味著喜姐炸串的產品沒有任何品牌標簽，它的產品可以出現在任何一家炸串店、燒烤店。
目前，正新雞排已經在自己2萬多家門店推出了炸串，面對正新雞排的入局，喜姐炸串毫無反攻的可能。
再者，夸父炸串為什么能拿到融資而喜姐不能，就是因為一個在做難的事情，一個在做容易的事情。
從產品的角度，喜姐炸串不過就是一家速凍標準化的炸串品牌，而夸父炸串則超越了炸串的層面，在其門店推出了卷餅、布袋饃(類似肉夾饃)、飲品、小吃等。
在同樣的小店外帶模式，喜姐炸串只有15個SKU，而夸父炸串的SKU達到了30+，這就可見喜姐炸串的未來空間和管理能力至少比夸父炸串弱了一個檔次。
喜姐炸串、夸父炸串、正新雞排都是偏供應鏈入局的企業，但三者都走出了不同的路子。在正新雞排門店，炸只不過是一個小位置而已，門店還有煎、烤等烹飪工藝，這些品牌幾乎都實現了對喜姐炸串的降維打擊，將喜姐炸串的優勢打得一無是處。
創始人的思維/認知邊界決定了一家企業的發展邊界。但凡是創業者，基本都要看創始人對自身經營品類的認知深度。
王寬寬在一次采訪中講述了喜姐炸串的經營邏輯，“炸串是十幾年前的品類，所以十幾年后也不會消失”。
其一，炸串并不是十幾年前的品類，炸串是接近30多年前的品類；其二，十幾年前就有的品類，它和十幾年后是否存在根本沒有任何因果聯系；其三，王寬寬說的這句話根本稱不上是什么邏輯。
喜姐炸串沒有消費必要性，這居然是被王寬寬一手推導的?
最后，且讓我們從門店的角度，來為喜姐炸串的品牌價值做終審。
在大競爭的商業環境下，任何一個開餐廳的老板、任何一家門店都得清晰自己業務的必要性，明了自己入局的核心意義所在。
如果經營者并不能知悉自己開一家餐廳到底是在開什么，那么這個門店必然是沒有未來的。
要清楚開店是在開什么，就得回答經濟流通的必要性是什么。以買車為例，首先造車是一個很復雜的事情，越優質的車，它的工藝就越復雜，基于人們的購買力，企業解決了復雜度這個事兒，于是企業在市場的經濟關系就成型了。
解決復雜是第一類，解決時間是第二類，比如說我們去爬山，到了山頂必然會口渴，這時候要下山去買水需要付出很多的時間，于是沒帶水的人就愿意高價買山頂的水。
所謂經濟，就是通過付費、以解決方案進行價值流動和價值分配的整體過程，它推動能力低的經濟向解決能力高的經濟方向流動。如果解決的是復雜度，它的替代性就很弱，如果解決的是時間需求，它的替代性就很強，比如爬山的時候大多數人會自帶水，自帶水的人就基本不需要其它的飲品解決方案(再比如短視頻和小說的競爭等)，但造車這個事兒，一個人還真搞不定。
喜姐炸串解決的是復雜度經濟流動的事兒嗎？當然不是。
喜姐炸串是基于標準化速凍產品的配送，門店通過油炸后出品，這個動作不僅在消費者眼里不復雜，在商家眼里也不復雜，所以這個事兒其它商家可以做，路邊攤可以做，超市的檔口可以做，消費者在家里也可以做。再加上喜姐炸串的產品SKU極少、產品極度常見，這就更將門店的復雜度及消費必要性降到了冰點。
喜姐炸串甚至都不是解決時間需求的事兒，消費者在路上逛街，他們有無數商家可以選擇，何況在炸串的消費選擇上，任意一家炸串店的模式都比喜姐炸串要更加有復雜度，而這樣的復雜度，正是喜姐炸串自我舍棄掉的。
比如大炸院·炸串酒館就把炸串作為入門產品，其將炸串和酒館結合，產品體系中有小龍蝦、小吃、精釀、冒菜等，更為消費者提供了座位；再比如師傅不會炸給顧客提供了一次性炸油，教顧客炸串技術，讓顧客自己上手炸串，門店還推出了主食、小吃等，借助這些方式來提高炸串的安全性、趣味性、整體性。這些品牌都是在給炸串消費添加一些消費端可見的復雜度，為門店消費提供了一定的必要性。
通過幾個炸串品牌的對比，我們完全可以看出王寬寬確實根本就不懂炸串、不懂消費者、更不懂餐飲業，甚至對簡單的經濟學都沒有一點兒認知。
自己內功不行，把加盟商當韭菜割，這事情必然早晚會敗露。王寬寬企圖用類快招的玩法，通過快速放加盟，以形成第一體量來獲得資本的注目，殊不知在資本的視角下，王寬寬經營的喜姐炸串幾乎就沒有任何資本價值，也沒有一丁點兒經濟價值，甚至連餐飲價值、消費價值都是幾近于零的。
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