食醋產業將迎來“最好的時代”

在地大物博的中國市場，區域屬性明顯成為調味品行業的典型特征，這在食醋行業尤為明顯。目前，整個食醋行業形成了以四大名醋（江蘇鎮江香醋、山西老陳醋、四川保寧醋、福建永春老醋）和地方區域品牌割據一方的市場格局。

根據山西證券的數據顯示，目前全國大小生產食醋企業共計6000余家，年產量（2018）已接近500萬噸。而在6000多家醋企中，品牌企業產量僅占30%，其他作坊式小企業占70%。而根據2018年中國調味品協會《中國調味品著名品牌企業50強/100強》顯示，總產量10萬噸以上的食醋企業僅有4家，占總數的11%；總產量在5-10萬噸的食醋企業有3家，占總數的8%；總產量在1-5萬噸的企業有22家，占總數的61%；總產量在1萬噸以下的企業有7家，占總數的20%。由此，我們不難看出，雖然整個食醋行業企業眾多，但真正稱得上是大企業的，寥寥無幾。

其中，恒順醋業作為國內最大的食醋企業，也是整個A股市場上唯一一家以食醋為主業的調味品上市企業。多年來，通過不斷的并購擴張，目前產能已經達到32.5噸。緊隨其后的是紫林醋業和山西水塔，產量約為18.3萬噸和15.7萬噸。

目前，國內食醋行業前五名企業分別為恒順醋業、紫林醋業、山西水塔、海天味業和四川保寧，但這五家企業市場份額僅為整個行業的16%左右。其中，最大的恒順醋業市場份額僅為6.5%。

值得一提的是，恒順也是通過不斷并購擴張才奠定了今天的局面。2000年，鎮江當時最大的兩家醋企——恒順與恒豐實現了兄弟強強聯合，并購重組；2001年，恒順股票上市，成為中國同行業首家上市公司；2002年恒順在蘇北沭陽新建萬噸項目，還控股了山西第三大制醋企業，成立山西老陳醋公司；在徐州、安徽、重慶等地設立調味品公司，西進新疆……

目前，恒順醋業作為首批國家非物質文化遺產，也是我國出口量最大的食醋企業，產品除了供應我國駐外160多個國家的200多個使領館外，還遠銷東南亞、北美、歐洲、澳洲的多個國家和地區。即便如此，根據恒順醋業的2019年中報，其營業收入8.81億元，同比增長9.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.42億元，同比增長15.28%。無論從營收和凈利看，都算不上一家大規模企業。

在食醋行業，除了像恒順醋業這樣的傳統型企業之外，越來越多的品牌開始覬覦食醋這一細分領域，這不僅加速了整個行業的發展，更給市場未來格局增添了不確定性。

一方面，以海天為代表的醬油企業，在海天味業醬油營收過百億之后，稱其醬油產業已到天花板的聲音不絕于耳。當然，如今的海天早已不是那個單純依靠醬油為主營業務的巨無霸了。其調味醬、蠔油表現強勁，除此之外，海天味業對食醋行業也是虎視眈眈。

2017年，海天味業以4027萬元收購了同樣位于恒順大本營江蘇鎮江的丹和醋業有限公司70%的股權，正式進軍醋業。在收購次年，海天成功躋身至醋業市場份前五名。從2019年上半年數據來看，丹和在被海天收購后連續保持30%以上的業績增速，勢頭很猛。

除此之外，另一家尚未進入資本市場的調味品巨頭李錦記，在跨越130年之后，于2018年7月1日正式進入國內食醋行業，相繼推出了米醋、香醋、陳醋和甜醋等12個規格。值得一提的是，李錦記推出的食醋定位高端，其定價高于其他品牌醋類產品，每瓶售價超過10元。并且主要以零添加香精、色素和防腐劑為賣點。

而對于李錦記進軍食醋行業，業內人士分析，李錦記推出的固態發酵工藝和德國液態發酵工藝的釀造食醋，對于食醋行業是一個很好的引領作用；其“零添加”概念引入食醋行業后，將對于整個食醋行業會起到引領作用，促進行業品質、消費認知等不同層面起到促進作用；并且，李錦記依托其強大的餐飲渠道，將會產生出更多好多理念，能夠為整個行業提供借鑒作用，從而帶動整個行業的發展。

作為西南調味品行業新軍，千禾味業也在8月30日發布公告稱，收購鎮江恒康醬醋已完成工商變更登記。此時距離其初次披露收購意向還不到三個月，這筆1.5億的交易光速完成，讓人不得不懷疑其后蓄謀已久意圖。

不難看出，千禾味業登陸資本市場之后，就不在滿足于屈居西南一隅。此番收購恒康醬醋，大有一翻抄恒順醋業后路的意思。很顯然，千禾味業看重的，不僅是恒康醬醋的產能，更加看重的是后者在華東地區的優勢渠道，幫助其加速全國化進程。

當然，食醋行業的掠奪者遠不止上述三家企業，還有長壽花等，另外，雀巢旗下太太樂近期推出了醬油產品，誰能保證它未來不會進軍食醋行業呢？

不論海天、李錦記，還是千禾、長壽花，沒有哪家企業是抱著“玩票”心態而來，并且，上述品牌無論從渠道、品牌還是資金實力等，都遠超過大部分食醋企業，如若現有食醋企業不加強自身競爭力，未來被超越甚至取代，只是時間問題。

行業集中度普遍不高是調味品行業的共性，但在消費格局生變和新的行業標準出臺，將加速食醋行業的整合步發，促進行業集中度進一步提高。

目前，市場上的食醋產品結構單一，各大品牌產品之間，差異并不明顯。即便是近兩年來出現的“零添加”“有機醋”等，雖說產品質量上得到了很大提振，但從產品形態角度看，并沒有太大的改觀。

尤其是最終興起的“懶人“經濟趨勢下，比如以食醋為主要原料的”糖醋排骨醬”等復合調味料增幅明顯，此類產品主要得益于大大的方便了消費者對醋產品使用的便捷性，因此得到消費者的青睞。

當然，高端醋也是未來發展趨勢，根據新思界發布的《2018-2022年中國高端醋市場專題研究及投資可行性評估報告》顯示，高端醋產品近幾年發展態勢較好，價位一般在20元/瓶以上。當下大眾消費的主流食醋產品價格還普遍在10元以下，部分中端產品在10-20元之間。

從上述兩個方面看，一些家庭作坊及中小企業，顯然沒有這樣的加工能力和品牌力，渠道自然也無從談起，這類企業面臨的，要么是被市場所淘汰，要么被兼并收購。要想突圍，勢必需要下一番苦功。

另外，行業標準的變化也加速了這些家庭作坊和小企業的消亡進程。

去年6月21日，國家衛生健康委員會發布了GB2717—2018《食品安全國家標準醬油》和GB2719—2018《食品安全國家標準食醋》，分別代替GB2717—2003《醬油衛生標準》和GB2719—2003《食醋衛生標準》。與原標準相比，這兩項新標準僅適用于傳統釀造工藝生產的醬油和食醋，不再適用于采用配制工藝生產的醬油和食醋。對采用配制工藝生產的醬油、食醋將按照復合調味料管理。

通俗的說，就是隨著新標準的實施，企業不得再采用調配工藝生產加工醬油和食醋，只有采用發酵工藝的才能冠名“醬油”或“食醋”，調配的不允許叫“醬油”或“食醋”，只能叫“復合調味料”。

并且，隨著國家對環保工作的加強，一些家庭作坊和小企業，從根本上已經不能滿足國家需求，被依法取締和關閉的并不在少數，這也從根本上關閉了一些劣質產品進軍市場的通道。

當然，這對剩下的企業而言，是機會，也是挑戰。傳統的食醋企業，前途一片光明，但也沒有想象中的那么好走。